De ABN AMRO laat goudbeleggers in de steek, want de bank sluit alle gewichtsrekeningen voor goud, zilver en platina. Ongeveer 2.000 klanten die via de bank edelmetalen op hun rekening hebben staan moeten dat voor 1 april verkopen. Doen ze dat niet, dan verkoopt de ABN AMRO deze posities voor de op dat moment geldende prijs. De bank kan niet garanderen dat dat tegen een gunstige koers plaatsvindt.
Dit besluit komt voor goudbeleggers op een bijzonder ongunstig moment. Juist nu de bank haar klanten naar de uitgang wijst is er een run op goud ontstaan. Beleggers die dachten dat ze goed zaten met hun edelmetalen bij de ABN Amro mogen nu achteraan aansluiten in de lange rij van mensen die nu goud willen kopen.
Gewichtsrekening
De gewichtsrekeningen bij de ABN AMRO werden in 2013 overgebracht naar een andere bewaarder. Het Zwitserse UBS nam de rol van Deutsche Bank over als bewaarder van het goud. Klanten van de ABN AMRO werden daar toen middels een brief van op de hoogte gebracht. Hieronder ziet u de betreffende brief, waar ondergetekende destijds al een aantal opmerkingen bij plaatste.
Klanten die fysiek edelmetaal bewaarden op een gewichtsrekening van de ABN AMRO waren al gewaarschuwd. Met de overstap naar een nieuwe bewaarder was het niet meer mogelijk om de edelmetalen fysiek uit te leveren. Het edelmetaal werd voortaan op een 'nieuwe manier' afgehandeld, een tweede waarschuwing voor de oplettende belegger.
Deze brief stuurde de ABN AMRO in 2013 naar klanten met een gewichtsrekening
Ongedekt goud?
Goudmarktanalist Jaco Schipper waarschuwde destijds al voor de gevolgen van deze verandering. Op zijn blog schreef hij in 2013 dat klanten mogelijk met lege handen achterblijven. Hij stelde zichzelf de vraag wat klanten eigenlijk bezitten met deze gewichtsrekening en trok daaruit de juiste conclusie:
"Wat kopen beleggers in edelmetalen eigenlijk bij ABN AMRO? Het is duidelijk dat het niet hetzelfde is als fysiek eigendom. Het is een 'papieren' rekening en zelfs dat is geen goede omschrijving, omdat een rekening nooit eenrichtingsverkeer is. Ondanks het feit dat ABN AMRO deze rekening in termen van gewicht waardeert in euro's, kunnen klanten nooit edelmetalen opvragen, dus deze benaming heeft geen enkele betekenis.
Ook kunnen we het niet beschouwen als een quasi ETF-certificaat, omdat het hooguit een 'niet-toegewezen' claim is: het belegde geld kan overal zijn en dat geldt ook voor het goud. En aangezien fysieke uitlevering helemaal niet mogelijk is kunnen we het ook niet beschouwen als een quasi futurescontract of een optie daarop.
Gezien deze nieuwe omstandigheden is deze edelmetaalbelegging een soort "twisted commodity swap" geworden, waarbij beleggers hun geld omwisselen om te beleggen in eventueel opwaarts prijspotentieel van edelmetalen, waarbij ze allerlei financiële tegenpartij risico's aangaan zonder ook maar iets af te dekken.
Beleggers worden altijd geconfronteerd met een koersrisico, maar als men edelmetalen bij ABN Amro 'koopt', dan wordt men ook geconfronteerd met een gedwongen verkooprisico, een (verdisconteerd) cash-settlement risico en niet in de laatste plaats met een regelrecht wanbetalingsrisico. En het komt erop neer dat niemand aansprakelijk kan worden gesteld als deze risico's zich voordoen. Met andere woorden, beleggers zetten hun geld in op een paard dat al dan niet bestaat en waarvan ze op voorhand kunnen weten dat dit paard nooit over de finish zal komen."
Hollandsche Bank Unie
De gewichtsrekeningen van de ABN AMRO kwamen voort uit een overname van de Hollandsche Bank Unie (HBU). Deze bank verzorgde vanuit haar kantoor aan de Coolsingel in Rotterdam de handel en opslag van edelmetalen. In 1967 werden de aandelen van deze bank overgenomen door de ABN, dat later fuseerde met de Amro bank. Toen de ABN AMRO in 2009 fuseerde met Fortis werd de HBU verkocht aan Deutsche Bank. Klanten kregen daarna vier jaar de tijd om hun edelmetalen fysiek uit te leveren of te verkopen.
Met het opzeggen van deze gewichtsrekeningen komt een einde aan een geschiedenis die teruggaat tot de oprichting van de Hollandsche Bank Unie in 1914. In het pand waar de HBU meer dan honderd jaar geleden begon met handel in edelmetalen kunnen klanten op korte termijn wederom edelmetalen kopen. Binnenkort opent daar namelijk een nieuw filiaal van goudhandelsbedrijf Aunexum.
