Centrale banken kunnen besluiten hun goudvoorraden te herwaarderen, bijvoorbeeld wanneer zij de controle over het geldsysteem dreigen te verliezen. Dat zegt politicoloog Sander Boon in een gesprek bij GoldRepublic. Op die manier kunnen centrale banken een ultieme poging doen om hun grip op het geldsysteem te versterken, een systeem dat bedreigd wordt door de opkomst van virtuele munten.
Over de opkomst van virtuele munten:
"Wat ik interessant vind aan de huidige setting is dat er een strijd lijkt te ontstaan tussen een nieuw opkomend privaat geldsysteem (de crypto-economie en Bitcoin) en het financiële systeem van overheden dat gegarandeerd wordt door de belastingbetaler en de elite die aan de macht wil blijven. Zij willen de crypto-economie helemaal niet. Dat is een heel mooi spanningsveld, want hoe gaat de huidige elite daarmee om om aan de macht te blijven?"
Over de moral hazard van het huidige monetaire systeem:
"Door de kredietcrisis zijn centrale bankiers erachter gekomen dat een mondiaal systeem op basis van schuld als onderpand niet het meest stabiele systeem is. Sterker nog, het is heel procyclisch. Als het goed gaat wil iedereen krediet creëren en genieten van de economische groei. Maar als het niet goed gaat is de kans van een implosie enorm. Dat betekent dat centrale banken consequent het systeem moeten redden.
En daardoor is een soort moral hazard ontstaan, het idee dat centrale banken altijd wel als redder zullen optreden. Daarmee hebben centrale banken nu, na een aantal crises, het mondiale dollarsysteem min of meer genationaliseerd. En de rentes zijn nul en de schulden zijn enorm. Er is dan geen uitlaatklep op het moment dat het niet goed gaat.
Wat je ook ziet is dat overheden juist enorm gebruik gaan maken van de centrale banken om bijvoorbeeld klimaatbeleid te financieren via de geldpers. Dat zij op die manier winnaars en verliezers creëren. De fossiele economie krijgt bijvoorbeeld geen subsidie, maar de duurzame industrie wel. En dan gaan politici en bureaucraten dus bepalen waar onze samenleving naar toe gaat. Dat is natuurlijk niet best."
Over de rol van goud en zilver:
"Ik denk eerlijk gezegd dat, zoals je al zegt, goud en zilver helemaal zijn geassimileerd in het huidige systeem. De prijs die je ziet, de spotprijs en de futures, dat zijn eigenlijk dollarderivaten in de zin dat de hele goud en zilverhandel eigenlijk een papieren aangelegenheid is en totaal niet reageert op het onderliggende vraag en aanbod van fysiek edelmetaal.
Bovendien is het voor centrale banken ook nog eens mogelijk dat, wanneer de fysieke vraag naar goud toeneemt in tijden van stress, zij nog heel veel in de kluizen hebben om dat te faciliteren. In die zin zijn die twee edelmetalen eigenlijk helemaal in het systeem opgenomen. Ik zie deze edelmetalen binnen dit systeem eigenlijk niet heel veel doen.
Als je bijvoorbeeld kijkt naar Bitcoin, dat is nog niet geassimileerd. Daar zitten nog geen goed ontwikkelde futuresmarkten, derivatenmarkten enzovoort op. En op het moment dat daar het sentiment verbetert en mensen dat willen hebben, dan zie je dat dat met sprongen van 10 tot 15 procent omhoog gaat en eigenlijk een functie vervult die fysiek goud in het verleden ook had.
Fysiek goud had die functie bijvoorbeeld wel in de jaren zeventig. Toen was het ook nog niet geheel geïntegreerd in de financiële markten. Als er toen een sjeik was die zei: Doe mij maar 200 ton goud, want ik vertrouw die dollar niet, dan zag je dat de prijs van goud daadwerkelijk met 10, 20, 30 misschien wel 100 dollar per dag omhoog ging. Als dit systeem blijft voortbestaan dan zie ik eerder dat Bitcoin een rare psychologische mentaliteitsverandering teweeg kan brengen dan de prijs van goud of zilver."
Over een mogelijke herwaardering van goud:
"Centrale banken willen natuurlijk ook met hun eigen digitale geld komen: central bank digital currency. Ze zeggen dat ze dat doen omdat mensen geen cash meer gebruiken door COVID en digitalisering. Canada heeft gezegd dat ze dit proces willen versnellen, zij willen er al binnen twee jaar mee komen. Als die crypto-economie daadwerkelijk meer wordt omarmd in de financiële sector, dan kan dat een bedreiging worden voor digitaal centralebankgeld. Dan zou het wel eens kunnen zijn dat zij de gouden kaart trekken.
Met quantitative easing, het opkopen van slechte schulden en staatsleningen, hebben ze hun hele balans vol gezet met slechte leningen. Als er dan een nieuwe crypto-economie aankomt die een gevaar is voor de rol van centrale banken in het financiële systeem, dan kunnen ze besluiten het goud in de kluis te revalueren. Als de prijs dan bijvoorbeeld €49.000 is dan kopen we en als het €51.000 dan verkopen we. Een soort nieuwe goudstandaard. Het zou kunnen dat zij een nieuwe rol voor monetair goud gaan vinden uit noodzaak."
Lees ook:
- Analyse: Hoe de goudpolitiek van euro afwijkt van de dollar
- De terugkeer van monetair goud in drie scenario’s
- Bereiden centrale banken zich voor op monetaire reset?
