Michael Burry, bekend van de film 'The Big Short', verwacht een daling van de aandelenkoersen. In het tweede kwartaal heeft zijn beleggingsfonds Scion Asset Management namelijk een short positie ingenomen op de S&P 500 en Nasdaq 100 index van technologie-aandelen. Dat blijkt uit een nieuwe rapportage over de posities van het fonds in het tweede kwartaal.
Zijn beleggingsfonds kocht putopties ter waarde van $739 miljoen tegen het Invesco QQQ Trust ETF en $886 miljoen tegen de SPDR S&P 500 ETF. Deze fondsen volgen respectievelijk de Nasdaq 100 en de S&P 500 aandelenindices. Blijkbaar ziet Burry dit als een goed moment om te speculeren op een daling van de Amerikaanse aandelenmarkt.
Putopties geven het recht aandelen in de toekomst tegen een vooraf vastgestelde prijs te verkopen. Deze opties worden gebruikt om te speculeren op een verwachte koersdaling en krijgen waarde op het moment dat de prijs van het onderliggende financiële instrument (in dit geval aandelen) onder de afgesproken prijs zakt.
The Big Short
Burry vergaarde roem door zijn voorspellingen over de ineenstorting van de Amerikaanse huizenmarkt voor de financiële crisis van 2008. Hij is tevens de hoofdpersoon in het boek "The Big Short" en de verfilming daarvan, die respectievelijk in 2010 en 2015 verschenen. Nu verwacht hij een forse correctie op de Amerikaanse aandelenmarkt.
De S&P 500 is dit jaar ongeveer 17% gestegen, terwijl de Nasdaq 100 zelfs bijna 39% is gestegen. Deze stijging werd voornamelijk gedreven door de sterke prestaties en zeer hoge verwachtingen die beleggers hebben van enkele grote bedrijven, zoals Nvidia en Meta Platforms. Deze stijging heeft plaatsgevonden tegen de achtergrond van verslechterde macro-economische cijfers in belangrijke economieën, zoals de Verenigde Staten, Europa en China.
Amerikaans banken en Chinese aandelen
Het rapport onthulde ook dat het fonds van Burry zijn posities in Chinese e-commercebedrijven JD.com en Alibaba Group Holdings in het tweede kwartaal heeft verkocht, evenals belangen in regionale banken zoals PacWest en Western Alliance Bancorp. Het fonds heeft ook zijn aandelen in First Republic Bank verkocht, maar uit de cijfers valt niet op te maken of dat voor of na de val van deze bank op 1 mei was.
Onder de nieuwe posities heeft het fonds zijn belang in de online luxe goederenmarkt RealReal Inc meer dan verdubbeld, terwijl het ook nieuwe posities heeft ingenomen in iHeartMedia, HanesBrands en Warner Bros Discovery. De aandelen van de eerste twee zijn dit jaar meer dan 16% gedaald, terwijl de aandelen van Warner Brothers Discovery juist met bijna 43% zijn gestegen. Het fonds voegde ook 10.000 aandelen van het iShares MSCI Japan ETF aan de portefeuille toe, aandelen die sinds begin dit jaar met 13,5% zijn gestegen.
Rapportages
De posities van het fonds werden bekend door periodieke en wettelijk verplichte driemaandelijkse rapportages, bekend als 13-F's, die een overzicht geven van de bezittingen van een beleggingsfonds aan het einde van elk kwartaal.
Deze cijfers bevatten echter geen informatie over de huidige posities of over de exacte aan- en verkoopdata. Wel bieden de rapportages een algemeen inzicht in de posities van institutionele beleggers, zoals hedgefondsen.
