De centrale bank van Rusland gaat met ingang van maandag weer goud opkopen op de binnenlandse markt. Deze maatregel komt een dag nadat Europese landen overeenstemming bereikten over afsluiting van een aantal Russische banken van het internationale SWIFT betaalsysteem. Met deze maatregel probeert de centrale bank van Rusland de financiële stabiliteit te waarborgen.
Rusland heeft sinds 2006 bijna onafgebroken goud aan haar reserves toegevoegd. Niet alleen als diversificatie, maar ook als bescherming tegen politieke risico's zoals sancties. Dit beleid lijkt nu haar vruchten af te werpen, want het land heeft door de combinatie van goudaankopen en een stijgende goudprijs inmiddels een vijfde van haar totale reserves in goud. Ze heeft sinds begin vorig jaar zelfs meer goud dan dollarreserves.
Rusland heeft de laatste jaren veel goud aan haar reserves toegevoegd
Rusland gaat weer goud kopen
In maart 2020, aan het begin van de coronacrisis, staakte Rusland haar goudaankopen en begon ze het edelmetaal op grote schaal te exporteren. In het tweede kwartaal van dat jaar exporteerde het land zelfs meer goud dan aardgas. Veel van dit edelmetaal kwam terecht in Londen, waar verschillende Europese goud-ETF's hun voorraden aanhouden. Door de coronacrisis was er in de Westerse wereld op dat moment veel vraag naar goud, omdat de economische onzekerheid groot was.
Door de Russische inval in Oekraïne is de geopolitieke situatie drastisch veranderd. Rusland kan door Westerse sancties niet meer over al haar valutareserves beschikken. Daardoor wordt de goudvoorraad nog belangrijker, want daar kunnen andere landen geen restricties aan opleggen. Rusland bewaart haar volledige goudvoorraad in eigen land.
Hoeveel goud heeft Rusland?
Rusland had tijdens de financiële crisis van 2008 minder dan 400 ton aan goudstaven in haar kluis liggen, maar door structureel goud op te kopen van binnenlandse mijnen beschikt het land nu over 2.300 ton. Daarmee kan het zich bijna meten met landen als Italië en Frankrijk, die beide over ruim 2.400 ton goud beschikken. Rusland heeft dus al een inhaalslag gemaakt.
Met een jaarlijkse goudmijnproductie van ongeveer 280 ton is Rusland de derde grootste goudproducent ter wereld. Tussen 2006 en 2020 kocht de centrale bank een groot deel van deze binnenlandse productie op. Deze strategie zal ze vanaf nu hervatten om haar reserves verder aan te vullen. Hoeveel edelmetaal ze gaat aankopen is niet bekend.
Wat betekent dit voor de goudmarkt?
Dit besluit kan grote impact hebben op de goudmarkt, omdat het land naar verwachting minder edelmetaal zal exporteren naar bijvoorbeeld de Europese markt. Dat kan betekenen dat er eerder krapte in de fysieke goudmarkt zal ontstaan, zeker als de geopolitieke spanningen rondom Oekraïne verder toenemen. De laatste jaren heeft het grootste goudfonds ter wereld, het SPDR Gold Trust (GLD) bijvoorbeeld veel goudstaven van Russische smelterijen aan haar voorraad toegevoegd.
In een extreem scenario kan Rusland haar goudvoorraad gebruiken om goederen te importeren. Ook kan ze besluiten dat andere landen in goud moeten betalen voor olie en gas. Dat zou een aanzienlijk hogere goudprijs tot gevolg hebben. Dit is in monetaire zin een nucleaire optie die Rusland kan inzetten om het Westen onder druk te zetten.
Lees ook:
- Hoe werkt een herwaardering van goud?
- Rusland breidt goudvoorraad uit naar 2.277 ton
- Ondersteunen Rusland en China de Amerikaanse papieren goudmarkt?
